Opções De Negociação Dow Jones

Como comprar opções no Dow Jones A avenida mais fácil e econômica para negociar a Dow Jones Industrial Average (DJIA) é através de um fundo negociado em bolsa (ETF) (Ver: Estratégias para negociar a Dow Jones Industrial Average). Um dos ETFs mais antigos é o SPD Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA), que rastreia o DJIA e busca fornecer resultados de investimento que correspondem ao desempenho de preço e rendimento do índice. À medida que cada unidade de DIA negocia cerca de 1100 o nível predominante da Média Industrial Dow Jones, a negociação do DIA requer um desembolso substancial de capital. Por exemplo, com base em 13 de maio de 2015, um nível de cerca de 18,100 para o índice DJIA e um preço de 181 para uma unidade DIA, um lote de bordo custaria 18,100. Se você tem capital limitado, mas quer trocar o índice, as opções nos Diamantes, o termo coloquial para o DJIA ETF pode ser um bom caminho a seguir, supondo que você conheça os riscos envolvidos na negociação de opções. Demonstamos como comprar opções no DJIA nas seguintes seções. Tipos de Estratégias de Opção Para os propósitos deste exercício, nos concentramos nas opções de setembro de 2015 que expiram em 18 de setembro de 2015 nos Diamantes. (Para obter dicas sobre como selecionar a opção certa, consulte Escolher as opções certas para negociar em seis etapas.) A ênfase aqui é a compra (ou a longo prazo) opções, para que seu risco seja limitado ao prémio pago pelas opções, Em vez de estratégias que envolvem opções de escrita (ou abreviadas). Especificamente, nos concentramos nas seguintes estratégias de opções: Observe que esses exemplos não levam em consideração as comissões de negociação, que podem aumentar significativamente o custo de uma negociação. Long Call on the DIA Strategy. Long Call on the DJIA ETF (DIA) Justificativa. Bullish na opção de índice subjacente (DJIA) selecionada. 183 de setembro Call Current Price (bidask). 3,75 4,00 Risco máximo. 4.00 (ou seja, opção premium paga) Prateio. Preço DIA de 187 por expiração da opção Recompensa Potencial: (preço de compensação do preço DIA prevalecente de 187) Recompensa Máxima. Ilimitado Você compraria ou iniciaria uma posição longa em uma chamada se você estivesse de alta na segurança subjacente. O máximo histórico nas unidades DIA no momento da redação foi de 182,68, que foi alcançado em 2 de março de 2015, no mesmo dia em que o índice DJIA atingiu o pico em 18.288,63. Um preço de exercício de 183 significa que você estaria à procura de que o DJIA subisse após a alta de março de 2015 até o término das chamadas de 18 de setembro de 2015. Se as unidades DIA fecharem abaixo de 183, o que corresponde a um nível Dow Jones de cerca de 18.300 por expiração da opção, você perderia o prêmio de 4 que pagou pelas chamadas. Seu preço de compensação nesta posição da opção é 187 (ou seja, o preço de exercício de 183 4 prémios pagos). O que isso significa é que, se os Diamantes fechassem exatamente em 187 em 18 de setembro, as chamadas seriam negociadas em 4, que é o preço que você pagou por elas. Supondo que você os venda às 4 (antes do fechamento da negociação em 18 de setembro), você recuperaria o 4 prémio pago quando você comprou as chamadas e seu único custo seria as comissões pagas para abrir e fechar a posição da opção. Além do ponto de equilíbrio de 187, o lucro potencial é teoricamente ilimitado. No evento (improvável) em que o Dow Jones sobe para um nível de 20,000 em 18 de setembro de 2015, as unidades da DIA estarão negociando em cerca de 200. Sua 183 chamada seria negociada em torno de 17, para um lucro 13 ordenado ou 325 Ganho em sua posição de chamada. Long Posto na Estratégia DIA. Longo ponha a justificativa do DJIA ETF (DIA). Baixa na opção do índice subjacente (DJIA) selecionada. Setembro 175 Coloque o preço atual (bidask). 4.40 4.65 Risco máximo. 4.65 (ou seja, opção com prémio pago). Preço DIA de 170,35 por expiração da opção Recompensa Potencial: (Preço de equilíbrio de 170,35 Preço DIA prevalecente) Recompensa Máxima. 170.35 Você iniciaria uma posição de colocação longa se você estivesse com baixa na segurança subjacente. Neste caso, você está procurando o Dow para recusar pelo menos 17.500 por opção de expiração, o que representa uma queda de 3.3 do seu atual nível de negociação de 18.100. Se as unidades DIA fecharem acima de 175, o que corresponde a um nível Dow Jones de cerca de 17.500 por expiração da opção, você perderia o prêmio de 4.65 que pagou pelas put. Seu preço de compensação nesta posição da opção é 170,35 (ou seja, o preço de exercício de 175 menos 4,65 prémio pago). Assim, se os Diamantes fecharem exatamente em 170,35 em 18 de setembro, as chamadas seriam negociadas ao preço de compra de 4,65. Se você vendê-los a esse preço, você iria romper, com o único custo incorrido com as comissões pagas para abrir e fechar a posição da opção. Além do ponto de equilíbrio de 170,35, o lucro potencial é teoricamente um máximo de 170,35, o que aconteceria no evento impossível de os Diamantes caírem para 0 (o que exigiria que o índice DJIA também fosse negociado em zero). Sua posição de colocação ganharia dinheiro se os Diamantes estiverem negociando abaixo de 170.35 por prazo de validade, o que corresponde a um índice de cerca de 17.035. Digamos que o Dow Jones mergulha para 16.500 até 18 de setembro de 2015. Os Diamantes negociariam em 165, e as 175 colocadas teriam um preço em torno de 10, para um potencial lucro de 5,35 ou um ganho de 115 em sua posição de colocação. Long Bull Call Spread na Estratégia DIA. Long Bull Call Spread na justificação DJIA ETF (DIA). Bullish no Dow Jones, mas quer reduzir as opções Premium pago selecionadas. Setembro 183 Chamada (longa) e setembro 187 Chamada (curta) Preço atual (bidask). 3,75 4,00 para 183 Chamadas e 1,99 2,18 para 187 Riscos Máximos de Chamada. 2.01 (por exemplo, prémio de opção líquida pago). Preço DIA de 185,01 por opção de validade Máxima. 4 (ou seja, a diferença entre os preços de exibição de chamadas) menos o prémio líquido pago de 2.01 O spread de chamada de touro é uma estratégia de spread vertical que envolve iniciar uma posição longa em uma opção de chamada e uma posição curta simultânea em uma opção de chamada com o mesmo prazo de validade, mas Um preço de ataque mais alto. O objetivo desta estratégia é capitalizar uma visão de alta sobre a segurança subjacente, mas a um custo menor do que uma posição de chamada longa e definitiva. Isso é alcançado através do prêmio recebido na posição de chamada curta. Neste exemplo, o prémio líquido pago é 2,01 (ou seja, prémio pago de 4 para a posição de chamada longa 183 menos o prémio recebido de 1,99 na posição de chamada curta). Observe que você paga o preço de venda quando compra ou vai por muito tempo em uma opção e recebe o preço da oferta quando vende ou abre uma opção. Seu preço de compensação neste exemplo é ao preço de 185,01 (ou seja, o preço de exercício de 183 na chamada longa 2,01 no prêmio líquido pago). Se os Diamantes estiverem negociando em 186 por opção de expiração, seu ganho bruto seria de 3, e seu ganho líquido seria 0,99 ou 49. O ganho bruto máximo que você pode esperar para este spread de chamadas é 4. Suponha que os Diamantes estejam negociando Em 190 por opção de expiração. Você teria um ganho de 7 na posição de chamada longa 183, mas uma perda de 3 na posição de chamada curta 187, para um ganho global de 4. O ganho líquido neste caso, depois de subtrair o prêmio líquido 2.01 pago, é 1,99 Ou 99. A propagação de chamadas de touro pode reduzir significativamente o custo de uma posição de opção, mas também encaixa a recompensa potencial. Long Bear Put Spread na Estratégia DIA. Long Bear Put Spread no fundamento DJIA ETF (DIA). Bearish no Dow Jones, mas quer reduzir as opções premium pagas selecionadas. Setembro 175 Colocar (longo) e Setembro 173 Colocar (curto) Preço atual (bidask). 4.40 4.65 para 175 Put e 3.85 4.10 para 173 Put Maximum Risk. 0,80 (ou seja, prémio de opção pago). Preço DIA de 174,20 por opção de validade Máximo. 2 (ou seja, a diferença entre os preços de exibição de chamadas) menos prémio líquido pago de 0,80 O spread de urso é uma estratégia de spread vertical que envolve iniciar uma posição longa em uma opção de venda e uma posição curta simultânea em uma opção de venda com o mesmo prazo de validade, mas Um menor preço de exercício. O raciocínio para usar um urso colocar propagação é iniciar uma posição de baixa a um custo menor, em troca de um menor potencial de ganho. O risco máximo neste exemplo é igual ao prémio líquido pago de 0,80 (ou seja, 4,65 prémios pagos pelo prêmio 175 e no prêmio 3,85 recebidos pelo Short 173 Put). O ganho bruto máximo é igual à diferença de 2 no preço de lançamento, enquanto o ganho líquido máximo é de 1.20 ou 150. Opções de compra no Dow Jones é uma boa alternativa à negociação do ETF devido aos requisitos de capital substancialmente mais baixos para opções de negociação , Desde que alguém esteja familiarizado com os riscos envolvidos. Estratégias para negociar a média industrial Dow Jones A Dow Jones Industrial Average (DJIA) é um dos índices de mercado de ações mais antigo e mais seguido do mundo. Aqui estão quatro estratégias para negociar este índice venerável. Tomando uma posição longa no DJIA. Talvez a maneira mais fácil e econômica de assumir uma posição longa no índice é comprar unidades do SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust, que busca fornecer resultados de investimento que correspondam ao desempenho de preço e rendimento do DJIA. Um dos maiores fundos negociados em bolsa (ETFs), o seu símbolo DIA levou a que este ETF seja mais conhecido como Diamonds. Com o DJIA atingindo recordes recordes em julho de 2014, os investidores nervosos sobre investir no índice nesses níveis poderiam adotar uma estratégia conhecida como média de dólar. Esta estratégia exige fazer o mesmo montante em dólares em um ETF como o DIA em intervalos regulares, como no início ou no final de cada mês ou trimestre. Isso garantirá que sejam compradas menos unidades DIA quando o índice subjacente estiver em níveis elevados, e mais unidades são compradas quando o índice está em níveis deprimidos, reduzindo o custo médio das unidades DIA ao longo do tempo. Uma vez que a trajetória do DJIA é geralmente superior em períodos de tempo prolongados, a estratégia pode resultar em retornos apreciáveis ​​se for seguido em um longo horizonte de investimento. (Saiba mais sobre os ETFs no excelente vídeo do Investopedias sobre o assunto.) Tomando uma posição curta no DJIA. Um investidor que é descendente no DJIA pode assumir uma posição curta no índice através do DIA ETF. Os investidores que têm um horizonte de negociação de curto prazo podem reduzir o DJIA tomando posições em ETFs inversos como o ProShares Short Dow30 (DOG), que busca resultados diários de investimento que correspondem ao inverso da performance diária do DJIA. Os comerciantes mais agressivos podem considerar o ProShares UltraShort Dow30 (DXD), que busca resultados duas vezes o inverso do desempenho diário do DJIA. Tal como acontece com qualquer estratégia de venda curta, o curto prazo do DJIA só deve ser tentado por comerciantes experientes e investidores que estão familiarizados com os riscos inerentes à venda a descoberto. Negociando o DJIA usando opções. O DJIA também pode ser facilmente negociado através de opções no DIA ETF. Um investidor com fundos limitados que é otimista no DJIA pode comprar chamadas no DIA ETF, enquanto um investidor de baixa pode comprar coloca no DIA. Observe que as unidades DIA comercializam cerca de 1100 o nível do DJIA. Por exemplo, o preço de fechamento das unidades DIA em 24 de julho de 2014 foi de 170,44, enquanto o nível de fechamento do DJIAs nesse dia foi de 17,083.380 (as unidades do DIA não negociam exatamente às 1100 o nível de DJIA devido às taxas e despesas do ETF). Um investidor otimista que pensa que o índice poderia ganhar pelo menos 5 no final de 2014 poderia comprar as chamadas de 180 de dezembro, que estavam negociando em cerca de 0,77. Da mesma forma, um investidor em baixa que tem a visão de que o DJIA pode diminuir pelo menos 5 até o final do ano pode comprar itens fora do dinheiro como os 162 de dezembro, que foram negociados pela última vez em 3.04. Os investidores que já possuem as unidades DIA e pensam que o aumento adicional no DJIA é limitado poderia considerar escrever chamadas cobertas para ganhar algum rendimento premium. Cães da estratégia da Dow. Esta estratégia envolve o investimento de montantes iguais nas 10 ações do DJIA com o maior retorno de dividendos no início de um ano, e mantendo-os até o final do ano, momento em que o investidor vende esses cães e desdobra os lucros para os novos Cães Para o próximo ano. Esta estratégia geralmente produziu resultados favoráveis ​​ao longo do tempo. Há uma estratégia disponível para negociar a Dow Jones Industrial Average para investidores de todas as persuasões, desde iniciantes com capital limitado até investir, até comerciantes agressivos e indivíduos de alto patrimônio com grandes conjuntos de capital à sua disposição. Divulgação: O autor não possuía nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo no momento da publicação. Quer aprender a investir Obter uma série de e-mail gratuita de 10 semanas que irá ensinar-lhe como começar a investir. Entregue duas vezes por semana, direto para sua caixa de entrada. Os Futuros e Opções da Dow Jones (10) fornecem uma maneira de ganhar eficiência, com um contrato de médio porte, para um benchmark chave para o mercado de ações dos EUA. Eles também permitem que você: Beneficie de custos de negociação potencialmente mais baixos em comparação com ações individuais de negociação ou fundos negociados em bolsa (ETFs) Use uma ferramenta financeira que acomode uma série de estratégias, diferentes ambientes de mercado e objetivos variados Dow Jones Futures Coisas para saber: Negociação Ocorre através de clamor aberto durante as horas regulares de negociação e eletronicamente na plataforma CME Globex quando o andar de negociação é fechado CME Clearing fósforos e resolve todas as negociações e garante credibilidade da contraparte. Dow Jones Futures Contract Especificações Dow Jones Futures (10) Open Outcry (Trading Floor) CME Globex (Plataforma Eletrônica) 10 x preço de futuros DJIA (10) Tick Tamanho (flutuação mínima) 1.00 pontos de índice10 Horas de Negociação Todos os horários listados são Central Time Open Outcry (Piso de Negociação) MON-FRI: 8:30 am -3: 15 pm CME Globex (Plataforma Eletrônica) MON-THURS: 3:30 p. m. -8: 15 da manhã (desligamento diário de manutenção a partir das 4:30 p. m. -5: 00 p. m.) SUN: 5:00 p. m. -8: 15 am Aberta Tropa (Piso de Negociação) Quatro meses no Ciclo Trimestral de Março (Mar, Jun, Set, Dec) CME Globex (Plataforma Eletrônica) Quatro Meses no Ciclo Trimestral de Março (Mar, Jun, Set, Dec) Aberto Outcry (Trading Floor) 3:15 pm Na quinta-feira antes da terceira sexta-feira do mês do contrato CME Globex (Plataforma Eletrônica) A negociação pode ocorrer até às 8:15 da manhã na terceira sexta-feira do mês do contrato Procedimento Final de Liquidação Liquidação em dinheiro. Todas as posições abertas no final do último dia de negociação são liquidadas em dinheiro para a Cotação Especial de Abertura (SOQ) na sexta-feira a. m. do Índice Médico Industrial Dow Jones. Veja as perguntas frequentes do SOQ. Limites diários de preço RTH: sucessivos limites de 10, 20, 30 (somente desvantagens) ETH (overnight): 5 para cima ou para baixo Veja os detalhes dos limites de preços O limite de posição agregado em futuros BIG Dow (25), E-mini Dow (5) futuros e Opções e futuros e opções de DJIA (10) são 50.000 contratos futuros futuros de DJIA (10), líquidos longos ou curtos em todos os meses contratados combinados. Uma opção pode ser exercida até 7:00 p. m. Em qualquer dia útil, a opção é negociada. As opções in-the-money não exercidas serão exercidas automaticamente às 7:00 p. m. No dia da determinação do preço de liquidação final. O exercício de liquidação no exercício de expiração resulta em uma posição no contrato de Futuros subjacente ao dinheiro subjacente. As opções que são in-the-money no último dia de negociação são exercidas automaticamente. As OPÇÕES TRIMESTRAIS são exercidas em futuros que expiram no prazo de vencimento, que se liquidam no SOQ calculado na manhã da 3ª sexta-feira do mês do contrato. Os SÉRIES são exercidos em futuros subjacentes em dinheiro ao preço de fechamento às 15h15. Na terceira sexta-feira do mês do contrato. Limites de preço diários RTH: sucessivos limites de 10, 20, 30 (desvantagem apenas) ETH (durante a noite): 5 para cima ou para baixo Veja os detalhes dos limites de preço. O limite de posição agregado em futuros BIG Dow (25), E-mini Dow (5) futuros e opções e futuros e opções de DJIA (10) é de 50,000 contratos equivalentes de futuros de DJIA (10), neto longo ou curto em todos os meses contratuais combinado.